자리 수를 하나 더 친 주문은 어디서 막히는가

목표

주문 스트림에 단일 주문 한도·가격 대역·제한 종목·중복·누적 노출·킬 스위치를 한 겹씩 얹어 보고, 누적을 갱신하는 시점과 점검의 순서가 결과를 어떻게 바꾸는지 숫자로 확인합니다.

왜 중요한가

체결된 뒤에 찾아내는 것과 나가기 전에 막는 것은 다른 일입니다. 나간 주문은 이미 시장에 있고 되돌리는 값은 그대로 손실입니다. 그래서 점검은 주문 경로 위에 놓입니다. 그런데 점검은 켜 두는 것만으로 되지 않습니다. 거부된 주문까지 누적 한도에 넣으면 실제 노출이 한도의 절반인 사람이 막히고, 기준가가 없는 종목을 통과로 두면 점검이 있는 이유가 사라집니다. 보류를 거부로 세면 킬 스위치가 엉뚱한 자리에서 켜지고, 차단 상태를 메모리에만 두면 재시작 한 번에 풀립니다. 이 실습은 그 함정을 하나씩 직접 만들어 보고 숫자로 확인합니다.

단계

1. python3 로 /root/risk/data 에 orders.jsonl·limits.json·limits_tight.json·refprice.csv·restricted.txt·accounts.csv 를 만듭니다.
2. 단일 주문 한도(수량·금액)만 걸어 /root/risk/single.csv 를 만듭니다.
3. 가격 대역 점검을 더해 /root/risk/band.csv 를 만듭니다. 기준가가 없는 종목은 보류입니다.
4. 제한 종목과 중복 주문 점검을 더해 /root/risk/screen.csv 를 만듭니다.
5. 계좌·데스크 누적 노출 한도를 더해 /root/risk/exposure.csv 를 만들고, 거부된 주문까지 누적에 넣는 잘못된 구현이 막았을 주문을 /root/risk/naive_blocked.csv 에 적습니다.
6. 킬 스위치를 더해 /root/risk/final.csv 를 만들고 차단 상태를 /root/risk/killswitch.json 에 남깁니다.
7. 가격 대역 점검을 앞으로 당긴 순서로 다시 돌려 /root/risk/order_compare.csv 와 /root/risk/order_compare.json 에 차이를 적습니다.
8. 사유별 통계를 /root/risk/stats.json 에, 한도를 조인 설정과의 비교를 /root/risk/tuning.json 에 적습니다.

참고

• 판정 값은 넷입니다. ACCEPT(통과) · REJECT(거부) · HOLD(보류) · BLOCK(킬 스위치로 전체 차단). 사유는 OK·MAX_QTY·MAX_NOTIONAL·PRICE_BAND·NO_REF_PRICE·RESTRICTED·DUPLICATE·ACCT_EXPOSURE·DESK_EXPOSURE·KILL_SWITCH 열 가지입니다.
• 표준 점검 순서는 RESTRICTED 다음 MAX_QTY, MAX_NOTIONAL, PRICE_BAND, DUPLICATE, ACCT_EXPOSURE, DESK_EXPOSURE 입니다. 첫 번째로 걸리는 점검의 사유를 적고 거기서 멈춥니다.
• 각 단계는 그때까지 켠 점검만 겁니다. 2단계는 수량·금액 상한만, 3단계는 거기에 가격 대역까지입니다. 주문은 모두 한 줄씩 적습니다(통과한 것도 적습니다).
• 금액은 decimal 로 계산하고 소수 둘째 자리까지 적습니다. 가격 대역은 기준가 대비 백분율로 견주되, 나눗셈 대신 양변에 곱해 비교하면 반올림 문제가 생기지 않습니다.
• 누적 노출은 통과한 주문만 더합니다. 거부와 보류는 누적을 소진하지 않습니다.
• 중복 판정의 기준은 계좌·종목·방향·수량·지정가가 모두 같고, 앞서 통과한 주문과의 시간 차가 duplicate_window_sec 이하인 것입니다.
• 킬 스위치는 거부가 window_sec 안에 rejects 건 이상 쌓인 순간 켜집니다. 보류와 차단은 거부로 세지 않습니다. 켜진 주문 자신은 원래 판정을 유지하고, 그 다음 주문부터 전부 BLOCK 입니다.
• 자료 파일은 고치지 마세요. 채점기가 자료의 지문을 매 단계 확인합니다.
• 흔한 실수 1: 기준가가 없는 종목을 통과로 두는 것.
• 흔한 실수 2: 누적 노출을 주문 로그에서 그대로 합산해 거부된 주문까지 넣는 것.
• 공개 문서: [eCFR 240.15c3-5](https://www.ecfr.gov/current/title-17/chapter-II/part-240/section-240.15c3-5), [연방관보 채택 고시](https://www.federalregister.gov/documents/2010/11/15/2010-28268/risk-management-controls-for-brokers-or-dealers-with-market-access), [FIX Standards](https://www.fixtrading.org/standards/), [decimal](https://docs.python.org/3/library/decimal.html). 한도 수치와 주문 47건은 이 실습의 합성 자료입니다.

단계 8개

1. 주문 스트림과 한도 정의 만들기
2. 단일 주문 한도 걸기
3. 가격 대역과 기준가 없는 종목
4. 제한 종목과 중복 주문 걸러 내기
5. 누적 노출 한도와 잘못된 구현 비교하기
6. 킬 스위치를 올리고 상태를 파일로 남기기
7. 점검 순서를 한 자리 바꿔 다시 돌리기
8. 사유별 통계와 한도를 조인 설정의 비교