준비금·IFRS17·지급여력 파이프라인

목표

보유 계약의 책임준비금을 가입 당시 가정으로 계산하고, 같은 계약을 현행 할인율로 다시 평가해 IFRS17 의 최선추정부채·위험조정·계약서비스마진을 뽑은 뒤, 회사 숫자로 단순화한 지급여력비율까지 한 파이프라인으로 만듭니다.

왜 중요한가

보험사는 오늘 받은 보험료로 수십 년 뒤의 약속을 지킵니다. 그래서 회계의 핵심 질문은 "미래에 줄 돈을 지금 얼마로 잡아 둘 것인가" 이고, 그 답이 책임준비금입니다. 정기보험의 준비금은 앞으로 줄 급부의 현재가치에서 앞으로 받을 순보험료의 현재가치를 뺀 값입니다. 계약 초기에는 작고, 위험이 커지는 뒤로 갈수록 커집니다.

IFRS17 은 같은 질문에 다른 답을 요구합니다. 가입 당시 가정이 아니라 지금의 가정으로 부채를 평가하고(최선추정부채, BEL), 불확실성에 대한 보상(위험조정, RA)을 얹고, 그래도 남는 미실현 이익을 계약서비스마진(CSM)이라는 부채로 잡아 두었다가 계약 기간에 걸쳐 나눠 이익으로 인식합니다. 이익을 앞당겨 인식하지 못하게 하는 장치이고, 손실이 예상되는 계약은 바로 손실로 잡습니다.

지급여력제도(K-ICS)는 회사 전체를 봅니다. 보험·시장·신용 위험을 각각 자본 요구량으로 환산해 합치고, 가용자본이 그 요구량의 몇 % 인지를 봅니다. 이 세 층 — 원가 준비금, 시가 부채, 지급여력 — 이 보험사 결산 시스템의 뼈대이고, 같은 계약이 세 층에서 다른 숫자로 나타납니다.

이 실습의 규칙

• 계리 함수는 모듈 1 과 같습니다. A(x, n, i) 는 n년 정기보험 일시납 순보험료율, ä(x, n, i) 는 n년 기시급 연금현가. 경과 t년 시점의 나이는 issue_age + elapsed, 남은 기간은 term − elapsed.
• 책임준비금(원가) V = S × A(x+t, n−t, 2.5%) − P × ä(x+t, n−t, 2.5%), 원 미만 반올림. P 는 inforce.csv 의 연납 순보험료입니다.
• 재귀 검증: (V_t + P) × (1 + i) = q(x+t) × S + (1 − q(x+t)) × V_(t+1). 만기 시점의 V_n 은 0 입니다.
• IFRS17 은 최초 인식 시점(가입 시점) 으로 계산합니다. 최선추정부채 BEL = S × A(x, n, 3.0%) − P × ä(x, n, 3.0%) (경과를 빼지 않은 가입 나이와 전체 기간). 위험조정 RA = 급부 현가 × 0.5%. 이행현금흐름 FCF = BEL + RA. FCF < 0 이면 CSM = −FCF, 손실요소 0. FCF ≥ 0 이면 CSM = 0, 손실요소 = FCF. (이후 기간의 롤포워드는 생략하는 실습 단순화입니다.)
• 지급여력 요구자본 = √(I² + M² + C² + 2ρ(IM + IC + MC)) + O, I·M·C·O 는 capital.csv 의 보험·시장·신용·운영 위험, ρ 는 correlation. 억원 단위 정수 반올림. 비율 = 가용자본 ÷ 요구자본 × 100, 소수 첫째 자리.
• 비율은 소수 여섯째 자리, 금액은 정수로 적습니다.

단계

1. 오른쪽 예시의 생성기를 /root/ins/make_reserve.py 로 저장하고 python3 make_reserve.py 로 실행하세요. lifetable.csv, inforce.csv(계약 5건), params.csv, capital.csv 가 만들어집니다.
2. P001 의 현재 시점 준비금을 /root/ins/reserve_P001.txt 에 A=, annuity=, reserve= 세 줄로 적으세요.
3. 계약 5건 전부를 /root/ins/reserves.csv 에 policy_no,age_now,remaining,A,annuity,reserve 머리글로 적고, /root/ins/reserves.txt 에 total_reserve= 한 줄을 적으세요.
4. 재귀 검증을 /root/ins/recursion_check.csv 에 policy_no,lhs,rhs,diff 머리글로 적으세요. lhs·rhs 는 정수 반올림, diff 는 lhs − rhs 입니다.
5. 가입 시점 기준으로 현행 할인율을 적용한 /root/ins/bel.csv 를 policy_no,pv_claims,pv_premiums,bel 머리글로 적으세요.
6. /root/ins/csm.csv 에 policy_no,bel,ra,fcf,csm,loss_component 머리글로 적고, /root/ins/csm.txt 에 total_csm=, total_loss_component= 두 줄을 적으세요.
7. /root/ins/kics.txt 에 required_capital=, available_capital=, ratio_pct=, meets_100= 네 줄을 적으세요. meets_100 은 YES 또는 NO 입니다.
8. /root/ins/valuation_report.md 에 ## 책임준비금, ## IFRS17 요약, ## 지급여력, ## 데이터와 규제 유의사항 네 절로 결산 메모를 쓰세요.

참고

• 모듈 1 에서 만든 계리 함수를 그대로 가져오세요. 없다면 실습 규칙의 식을 함수 두 개로 만들면 됩니다.
• 재귀 검증에서 diff 가 0 에 가까우면(±2원) 준비금 계산이 맞다는 뜻입니다. 크게 벗어나면 A 의 할인 지수(t+1)나 나이 이동을 의심하세요.
• 흔한 실수 1: BEL 을 계산할 때 순보험료 P 도 현행 이율로 다시 계산하거나, 경과를 뺀 나이로 계산하는 것. P 는 계약에 고정된 값이고 최초 인식은 가입 시점입니다.
• 흔한 실수 2: 요구자본에서 운영 위험을 제곱합 안에 넣는 것. 이 실습에서는 밖에서 더합니다.
• 흔한 실수 3: P005(경과 0년)의 준비금이 정확히 0 이 아니라고 고치는 것. P 를 원 단위로 반올림했으니 몇 원은 남습니다.

단계 8개

1. 보유 계약과 가정 만들기
2. 계약 하나의 준비금 계산하기
3. 보유 계약 전체의 준비금 뽑기
4. 재귀식으로 준비금 검증하기
5. 현행 할인율로 최선추정부채 구하기
6. 위험조정과 계약서비스마진 나누기
7. 지급여력비율 계산하기
8. 결산 메모 쓰기